سالمند سلامت

Что такое ралли Санта Клауса на бирже: объяснение и анализ

Согласно «Альманаху биржевого трейдера», давнему поставщику анализа как циклических, так и сезонных рыночных тенденций, ралли Санта-Клауса является сезонным явлением. Согласно Альманаху, «… с 1969 года ралли Санта-Клауса приносило положительные результаты в 34 из последних 45 праздничных сезонов — в последние пять торговых дней года и первые два торговых дня после Нового года. Доходность за эти дни составляет 1,4%, а доходность в среднем положительна в каждый из семи дней ралли «. Согласно «январскому эффекту», в январе на фондовом рынке, как правило, наблюдается значительный рост, особенно за счет акций небольших компаний. Есть «эффект разворота месяца», связанный с первыми четырьмя торговыми днями месяца, и «эффект праздника», когда предпраздничные дни приносят более высокую прибыль, чем в обычное время. Даже время суток имеет значение, ведь цена открытия обычно выше цены закрытия, как минимум в течение первых 45 минут понедельника, что является своего рода продолжением «эффекта выходных».

Анализ ралли Санта Клауса по историческим данным

  1. В этом месяце акции тоже обычно растут, и называется это явление «эффектом января».
  2. При этом биржевой игрок должен предугадать поведение курсов после наступления нового 2022 года.
  3. Если точнее, принято считать, что ралли Санты припадает на 5 последних торговых дней уходящего года и 2 первых торговых дня нового года.

По мнению Афанасьевой, ритейл, вопреки предубеждениям многих трейдеров, редко бывает фаворитом новогодних ралли. Например, акции Coca-Cola во время ралли Санты в последние годы падали 15 раз против роста восемь раз. Но бумаги в жестком нисходящем тренде, и ждать от них ралли не приходится.

Влияние ралли Санта Клауса на инвесторов и рынок

Анализ исторических данных может послужить компасом для инвесторов, ориентирующихся в криптовалютном ландшафте после праздников. Наблюдение за тенденциями предыдущих лет может выявить повторяющиеся закономерности, давая подсказки о потенциальных движениях цен или поведении рынка. Однако важно относиться к этим выводам с осторожностью, признавая, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Геополитическая напряженность или политические заявления во время курортного сезона могут повлиять на цены криптовалют. Инвесторы ищут убежище в цифровых активах в нестабильные времена, вызывающие внезапные колебания цен. В конце 2019 года биткоин пережил относительно стабильный период, колеблясь в диапазоне от 7000 до 8000 долларов.

Исторические данные показывают, что в конце декабря рынок обычно растет

Да и сам омикрон выглядит не столь смертоносным, как его предшественник дельта. Аналитик Эдвард Мойя из Oanda считает, что новый штамм вызовет лишь «краткосрочный сбой», а не «разрушительный встречный ветер, сбивающий экономику с ее курса», пишет MarketWatch. Во время предновогоднего ралли традиционно растет индекс S&P 500, соответственно возможность получения доходности очень высока. При этом средняя доходность этого фондового индикатора в определенный период времени составляет более 9%. Кроме того, речь идет о прибыли в американской валюте, что гораздо больше, чем можно получить, например, в банке. “Ралли Санта Клауса” – так называют предновогодний период на фондовых биржах.

К примеру, в начале сезона отпусков биржевые процессы затихают, ликвидность немного снижается. Кроме очевидных закономерностей, существуют и сложные процессы, которые обусловлены человеческими страхами. Осень может представлять реальную опасность для трейдера, ведь многие рыночные игроки пребывают в страхе.

Эмоциональный подъем и позитив, связанные с праздниками, могут существенно повлиять на торговые решения. По мере того, как настроение растет, а в воздухе царит оптимизм, инвесторы могут быть более склонны занимать бычьи позиции, усиливая покупательское давление на криптовалюты. Этот всплеск позитивных настроений часто коррелирует с усилением инвестиционной активности.

Поэтому эксперт считает, что шансы на реализацию ралли на рынке радикально снизились. Тем более что торговая активность на финансовых площадках в последние дни года упадет и рынки станут «тоньше». Это способно повлечь резкие изменения цен по отдельным инструментам в случае концентрированных атак спекулянтов. Но вряд ли эти движения смогут задать устойчивые среднесрочные тренды, заключает эксперт.

Аналитик Стивен Саттмайер считает, что в январе и феврале фондовый индекс S&P 500 продолжит восходящий тренд. «Ралли Санта-Клауса» – это временное явление, которое может принести крупную выручку. При этом биржевой игрок должен предугадать поведение курсов после наступления нового 2022 года. Планируя свою торговую деятельность, инвестор может составить прогноз на несколько ближайших месяцев. Но так как статистика на нашей стороне, можно попробовать воспользоваться возможным ростом акций во время ралли. Дополнительный стимул придает необходимость расплатиться с поставщиками до конца года — а значит, приток денег получают компании самых разных отраслей.

Таким образом, как только крайний срок (31 декабря) пройдет, инвесторы вновь начнут вкладывать средства в акции. Одним из заметных факторов, способствующих такому нетрадиционному поведению, является значительное снижение объемов торгов и участия во время праздников. Поскольку многие инвесторы и трейдеры берут отпуск, чтобы отпраздновать это событие, снижение ликвидности на рынке усиливает влияние отдельных транзакций.

Лучшая стратегия — придерживаться долгосрочной инвестиционной стратегии и не поддаваться соблазну обещаний митингов Санта-Клауса или январских событий. Аналитик Bank of America Стивен Саттмайер также отмечает, что статистически в следующие месяцы индекс S&P 500 должен продолжить восходящий тренд. С августа по октябрь индекс широкого рынка вырос на 4,8%, в то время как средний рост этого индекса в указанные месяцы составляет 0,2%. Согласно историческим данным, если фондовый рынок показывает рост в эти месяцы, то тренд продолжается и далее, а рынок показывают доходность выше среднего. Ралли Санта-Клауса — это явление на фондовых рынках, заключающееся в росте цен на акции с последней недели декабря до первых двух дней января. Основная цель этого ралли – поднять цены на акции во время рождественского сезона.

Также, если «ралли Санта-Клауса» приносило прибыль инвесторам, то январь был положительным почти в 60% случаев, а год в целом — в 81%. При этом средняя доходность S&P 500 по итогам года, когда «ралли Санта-Клауса» было положительным, составляет 10,2%, при отрицательном исходе — минус 7,4%. Есть несколько версий, которые пытаются объяснить «ралли Санта-Клауса», в их числе оптимизм, подпитываемый праздничным настроением, и инвестирование новогодних премий, которые получают сотрудники в конце года. Другая теория заключается в том, что в это время года институциональные инвесторы уходят в отпуск, оставляя рынок розничным инвесторам, которые, как правило, настроены более оптимистично. Исторические данные показывают, что ралли Санта Клауса в большинстве случаев является положительным для акций. Согласно некоторым исследованиям, в течение последних нескольких десятилетий ралли Санта Клауса было положительным в 70-80% случаев.

Индекс Dow Jones за три дня просел на 2,8%, S&P 500 – на 3%, а технологический NASDAQ Composite потерял почти 4%. Возможно, это запоздавшая реакция на действия ФРС, но еще больше – опасения по поводу того, что коронавирус пока невозможно победить и он продолжит наносить ущерб мировой экономике. Все это бесполезно для большинства инвесторов, у которых нет опыта торговли для управления рисками в такие короткие сроки. Например, для инвесторов, которые предпочитают покупать и держать и откладывать на пенсию в планах 401 (k), митинг Санта-Клауса мало что делает, чтобы ни помочь, ни навредить им в долгосрочной перспективе. Это интересный заголовок новостей, происходящий на периферии, но не повод становиться более бычьим или медвежьим.

Также рекомендуется обращаться к опыту и мнению профессиональных инвесторов и аналитиков, которые могут дать ценные рекомендации и прогнозы. Юлия Афанасьева считает, что с учетом дополнительных рисков из-за нового штамма коронавируса не нужно выбирать какую-то конкретную отрасль для инвестиций. Например, по индексу РТС было десять убыточных январей против 15 прибыльных, по индексу Мосбиржи — https://forexww.org/ семь против 16 прибыльных, по индексу Dow Jones — шесть убыточных январей против 19 прибыльных. Она может приводить к падению спроса на товары, снижению прибыли компаний, стоимости акций и заработной платы, росту безработицы. В инвесткомпании «Атон» прогнозируют, что глобальная инфляция достигнет пика в конце 2021 и первом квартале 2022 года, но замедлится к концу следующего года.

Он заметил рыночный тренд, который заключался в том, что биржевые индексы демонстрировали хорошие результаты в последние пять торговых дней декабря и первые два дня января. Хотя результаты прошлого никогда не могут гарантировать результаты в будущем, данные подтверждают, что в этот период рост рынка происходит чаще, нежели падение. Ралли Санта Клауса — это термин, который часто употребляется на финансовых рынках, чтобы обозначить волатильность и рост цен на акции, характерные для последних недель декабря. Название ралли Санта Клауса происходит от веры в то, что в это время года инвесторы и трейдеры получают «подарки» от рынка в виде роста цен и повышенной активности. Обычно в предновогодний период на фондовых рынках происходит «ралли Санта-Клауса» — в последние пять дней декабря и первые две торговые сессии января.

Однако в Bank of America считают, что «ралли Санта-Клауса» в 2021 году может и не быть. Российские же индексы сильно отличаются от американских торговая стратегия снайпер в 20-летней перспективе. В среднем индекс Московской биржи рос на 14,12% в январе — октябре, тогда как в ноябре-декабре всего на 3,95%.

О результатах ралли мы расскажем на нашем вебинаре уже в январе 2024 года.

Рынок всегда неустойчив, и требуется комплексный анализ и оценка ситуации. Механизм ралли Санта Клауса всё ещё остается предметом научных исследований и дискуссий. Однако, многие эксперты согласны на том, что это явление связано с праздничным настроем и финансовыми решениями, связанными с процессом подарков и потребительского спроса. По мнению Станислава Клещева, один из лучших способов участвовать в сезонном росте рынка — покупка фондов на индекс Мосбиржи. Инвесторов все больше беспокоит инфляция и планы ФРС сократить стимулирование экономики. Ожидания более агрессивной политики ФРС может негативно сказаться и на акциях технологических компаний.

«Они активно покупают акции в этот период на самом ожидании ралли, боясь упустить выгоду. Текущий год может и не быть исключением, поскольку многие негативные факторы уже заложены в цену активов», – резюмирует Кондратьев. Портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Никита Зевакин считает, что конец года для рынков акций будет оставаться волатильным, и приводит несколько причин. Опасаясь быстрого распространения омикрона и введения новых локдаунов, инвесторы могут начать ликвидировать позиции в секторах, которые пострадают от введения ограничительных мер (ритейл, рестораны, развлечения). В условиях возможного снижения экономической активности спрос на нефть также может оказаться под угрозой, что может негативно сказаться на российских активах. Кроме того, политика повышения ставок мировыми центробанками (в первую очередь ФРС) снижает желание инвесторов увеличивать экспозицию на быстро растущие технологические компании с высокими мультипликаторами.

Мировые события, вроде изменения процентных ставок, скачков инфляции или изменения на фондовых рынках, могут повлиять на цены цифровых активов даже во время новогодних каникул. Криптовалюты, которые часто считаются средством защиты от традиционных экономических потрясений, могут сильно меняться в ответ. С наступлением Нового года и Рождества, на финансовых рынках часто происходит захватывающее явление, известное как «Новогоднее ралли» или «Ралли Санта-Клауса».

Однако, стоит отметить, что ралли Санта Клауса не всегда является надежным индикатором будущего направления рынка. Иногда это может быть временным явлением, вызванным сезонными факторами или просто краткосрочным изменением настроений инвесторов. Поэтому, инвесторам стоит быть осторожными и продолжать следить за основными фундаментальными и техническими факторами, которые могут оказать влияние на рынок в долгосрочной перспективе. В декабре 2018 года некоторые известные компании, такие как ABC и DEF, были замечены на праздничном ралли Санта Клауса на бирже. Акции этих компаний подскочили на 15% и 12% соответственно, благодаря позитивному настрою инвесторов в преддверии новогодних праздников.

Эксперты компании отметили в сырьевом секторе «Газпром», ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК и «Роснефть», а в финансовом — «Сбер» и ВТБ. «Все эти компании в 2022 году будут увеличивать доходы и выплачивать солидные дивиденды, оставаясь сильно недооцененными относительно мировых аналогов», — прогнозирует «Атон». В период праздников сохраняется и влияние новостей из правовой сферы и макроэкономических событий. Движения, вызванные настроениями, могут быть непостоянными и не следовать предсказуемой схеме для всех криптовалют или праздничных сезонов. Остальные фундаментальные и технические факторы продолжают играть роль в формировании динамики рынка. Кроме того, если ты действительно собираешься покупать акции накануне ралли Санты, тебе стоит подумать про размещение защитных стоп-лоссов — это немного усложняет задачу.

Предстоящий год в сфере криптографии станет свидетелем продолжающейся эволюции существующих тенденций и появления новых технологий, которые могут сформировать рынок. Всегда можно ожидать, что децентрализованное финансирование (DeFi), NFT и интеграция технологии блокчейн в различных отраслях, сохранятся и получат дальнейшее развитие. В это время инвесторы могут переориентировать свои портфели в поисках активов, которые считаются менее подверженными экономическим спадам. Следовательно, криптовалюты могут стать свидетелями повышенного внимания и притока инвестиций в качестве воспринимаемой безопасной гавани. Но в последующие три сессии инвесторы активно распродавали рисковые активы.

В этот праздничный период анализ настроений становится важным критерием, через которую можно понять поведение инвесторов. Аналитик «БКС мир инвестиций» Денис Буйволов также склоняется к тому, что ралли Санта-Клауса в этом году может не состояться. Распространение омикрона и дельта-штамма может привести к серии новых локдаунов, добавляет он. Нидерланды уже объявили о локдауне, а в Великобритании высока вероятность введения карантинных ограничений. Данный фактор окажет давление на акции компаний, чувствительных к карантинным ограничениям. Американский рынок 15 декабря отреагировал ростом на решение ФРС более агрессивно проводить сворачивание стимулов.

Эксперты пока не уверены, насколько серьезным окажется влияние «омикрона», отмечает CNN. По словам старшего экономиста AllianceBernstein Эрика Винограда, распространение коронавируса до сих пор имеет значение, однако, согласно базовому сценарию, его влияние на рынки будет ограниченным. При выборке лет с доходностью свыше 20% вероятность позитивного результата новогоднего ралли очень высока. Только четыре года в нашем исследовании имели доходность в период ралли Санта-Клауса менее 1%. Кроме того, следующем году ожидается очередной халвинг биткоина, которые исторически приводил к повышению цены. Также и наоборот, снижение торговой активности может также создать среду для манипулирования рынком со стороны более крупных игроков.

Руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф инвестиций» Кирилл Комаров полагает, что до Нового года восприятие рынков инвесторами вряд ли изменится. По его словам, вторую половину декабря иностранцы склонны заниматься покупкой новогодних подарков и не любят принимать сложные решения. С 1969 года ралли Санта-Клауса приносило положительные результаты в 34 из последних 45 праздничных сезонов – в последние пять торговых дней года и первые два торговых дня после Нового года. В декабре 2020 года на мировых финансовых рынках произошел знаменательный всплеск акций, известный как «Ралли Санта Клауса».

Инвесторы пытаются покупать акции в рамках подготовки к «январскому эффекту». Обычно трейдеры в этом случае предполагают, что цены вырастут сильнее, чем в остальное время года. Таким образом, они склонны копить акции, чтобы продать их по более высокой цене в новом году. Поскольку трейдеры придерживаются стратегии сбора налоговых потерь, в начале декабря цены падают, убыточные инвестиции продаются ради налоговой выгоды.

Кроме того, политические заявления относительно регулирования криптовалют, дискуссии о цифровых валютах центральных банков (CBDC) или заявления регулирующих органов могут подогревать настроения рынка. Позитивные изменения в сфере регулирования могут повысить доверие рынка, что приведет к увеличению инвестиций, в то время как негативные новости могут побудить инвесторов к осторожному подходу. Вообще, идея отработка данного ралли не должна укладываться в стратегию грамотного трейдера, считает аналитик. «Для инвестора слишком короткий временной диапазон, для спекулянта оно слишком редко встречается, – поясняет она. – Даже если спекулянт решит отыгрывать все ралли и биржевые приметы в году (а их не так много, и они слишком разнообразные по эффекту и продолжительности), вряд ли у него получится адекватная стратегия». В начале года Уолл-стрит прогнозировала, что рынок закончит год в минусе, а инвесторы в S&P 500 фактически потеряют деньги в течение следующих 12 месяцев.

И наконец, последние торговые дни традиционно характеризуются невысокой ликвидностью, что повышает вероятность разнонаправленных движений, заключает Зевакин. В понедельник начинается сезонный период, который включает последние пять торговых сессий года и первые две в новом году, известный как ралли Санта-Клауса. Аналитики, опрошенные «Ведомостями», дают скорее осторожно негативные, чем оптимистичные прогнозы на оставшиеся дни уходящего года. И в первые дни 2022-го акции будут расти, уверен главный стратег JPMorgan Марко Коланович.

«Ни одно из зимних ралли не совпадает с инвестиционным горизонтом инвестора. Ралли зимы — это драйвер для поиска торговых идей у позиционных трейдеров, которые открывают позиции на несколько недель-месяцев», — отмечает эксперт. При этом и позиционные трейдеры должны совершать сделки на основании плана, на какие события и явления реагировать в течение года, а не на основе сезонных ралли. «Пандемия и ужесточение политики Федрезерва США — несомненно, факторы риска. Однако и в прошлые годы мы наблюдали бюджетные кризисы в США, действия центробанков, резкие движения на сырьевых рынках.

Это может приводить к увеличенной активности на рынке и увеличению спроса на акции, что, в свою очередь, может повысить их цены. Во-первых, в конце года многие институциональные инвесторы начинают закрывать свои позиции и сдают бумаги, чтобы улучшить свои годовые результаты. Это может приводить к нештатным движениям на рынке и создавать благоприятную среду для роста цен. Согласно данным инвесткомпании Schroders, акции США показали положительную доходность в декабре в 77,9% случаев с 1926 года. По данным Stock Trader’s Almanac, с 1950 года в декабре индекс S&P 500 в среднем рос на 1,5%. По словам главного рыночного стратега LPL Financial Райана Детрика, декабрьский рост S&P 500 обычно бывает еще более внушительным, когда индекс хорошо себя показывает за первые 11 месяцев года.

А инвесторы могут традиционно извлечь выгоду из сезонных скачков цен. Несмотря на некоторые прогнозы, пандемия все же не помешала новогоднему ралли, уверяют аналитики Международной академии биржевой торговли, официального партнера Forex Club Libertex в Украине. Кроме того, специалисты по этому поводу подготовили специальную инвестиционную идею. Больше об этом рассказал трейдер-аналитик Международной академии биржевой торговли Вадим Билан. Однако согласно классической экономической теории, «ралли Санта-Клауса» вообще не должно существовать.

Кроме того, ралли также повышает настроения рынка и обеспечивает его положительную динамику. Однако ни один аналитик или инвестор не может предсказать, произойдет ли ралли Санта-Клауса в конкретном году. Более того, институциональные инвесторы, такие как взаимные и пенсионные фонды, могут внести коррективы в портфель к концу года. Этот случай иллюстрирует, как биткоин и, как следствие, более широкий рынок криптовалют стремятся заметно вырасти в начале нового года. Феномен «январского скачка» служит убедительным примером предновогоднего ралли, подчеркивая влияние настроений, поведения инвесторов и динамики рынка в период праздников. Анализ исторических данных показывает удивительную корреляцию между праздничными настроениями и движениями цен на криптовалюту.

Facebook
Twitter
LinkedIn
Pinterest

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *